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放弃利息 伊斯兰银行不倒之谜

排行榜 收藏 打印 发给朋友 举报 来源: 中国三星经济研究院 作者:马兹晖
热度1012票  浏览4654次 【共2条评论】【我要评论 时间:2011年1月13日 17:29

  2008年爆发的金融海啸席卷全球,各大金融巨头纷纷落水,损失惨重。即使是国际化程度较低的中国各大商业银行的银行也未能全身而退。但有一种独特的金融机构在危机中却几乎毫发无损,甚至逆势强劲增长,这就是我要给大家介绍的“伊斯兰金融”。

  伊斯兰金融是上世纪五十年代出现的一种金融机构,经过50多年的发展,全球已经有300多家伊斯兰金融机构,分布在50多个国家。伊斯兰金融机 构的客户不仅包括穆斯林,也包括很多其他发达国家和发展中国家的客户。据估计,目前伊斯兰金融的资产规模已接近一万亿美元,占全世界金融资产总额的 0.5%左右。虽然相对规模仍然不算太大,但伊却是近年来全球金融市场中增长最快的部分。

  伊斯兰金融的异军突起已经引起了关注,除了传统的伊斯兰金融中心卡塔尔、迪拜等地之外,伦敦、新加坡、香港等地也积极发展相关业务,希望成为伊斯兰金融中心。中国宁夏回族自治区也提出了要发展伊斯兰金融,吸引中东国家投资的口号。

  那么,究竟什么是伊斯兰金融呢?所谓伊斯兰金融,是指符合伊斯兰教义的金融业务。伊斯兰教义主张勤劳致富,反对投机、赌博和高利贷,认为放贷收取利息是不劳而获,因而禁止收取和支付利息。这一规定在金融业不发达的古代实施起来问题不大,但随着经济发展,社会对金融业的需求越来越强,于是一些伊斯 兰国家开始研究如何在不违背教义的同时又能发展金融业务,伊斯兰金融就应运而生。

  伊斯兰金融的核心是没有利息的伊斯兰银行。大家知道,利息是普通商业银行的命根子。没有利息,那么伊斯兰银行是怎么运作的呢?如何吸收存款和发放贷款呢?伊斯兰银行主要通过参与股份制和加价制等方式开展业务。

  下面我用一个例子来说明伊斯兰银行的业务特点。

  假设有一个商人计划投资建一座酒店,但他手上现金不足。在普通情况下,商人可以找银行贷款,酒店建成盈利后再偿还本金和利息。但如果在伊斯兰社会中,由于银行不得收取利息,银行无利可图,没有兴趣向商人发放贷款。那么该如何解决这个问题呢?伊斯兰银行设计了两种方案:参与股份制和加价制。

  先说参与股份制。采用这种方式时,商人不是从银行借钱,而是和银行合资组建一个股份制企业,根据投资额度、专业技能等设定各自的持股比例。酒店完成后开张营业,商人和银行按持股比例分红。此外,如果愿意,商人和银行还可以事先约定,一段时间后商人可以收购银行持有的股份,从而让能够获利银行退 出。

  加价制是另一种处理方法,商人同样不从银行借款,而是银行预付款收购建成后酒店的全部或是一部分,但承诺要租赁给商人经营。而商人则承诺在将来某一时刻按更高的价格回购酒店的产权。银行可从买卖差价中获利。事实上,这一买一卖的差价就是利息。、

  储户把钱交给伊斯兰银行并不是存款,而是购买银行的一部分股份;储户得到额收益是银行的分红,储户取款则是把股份卖回给银行。

  就这样, 通过参与股份制和加价制,伊斯兰银行既解决了吸收存款的难题,又巧妙的规避了禁止利息的教规,同样能够提供金融服务。目前,伊斯兰银行已经能够提供传统银行90%左右的服务了。

  可以看出,伊斯兰银行的优势是,在开展业务时完全以实物资产为基础,安全性相当高,企业财务杠杆率很低。即使是投资失利出现亏损,在参与股份制下也是各方分担损失,通常不会出现企业倒闭、拖垮银行的灾难性后果。而且伊斯兰金融基本不会涉足包含利息成分的高风险金融衍生产品。正是由于这些原因,伊 斯兰银行发展的非常稳健。因此伊斯兰金融体制重视实业、安全性高、风险共担的特点很值得中国借鉴。

  目前中国的金融市场仍然是几大国有银行巨头主导,大银行往往会偏向于大客户、大企业。这样,中国中小企业和农民贷款难的问题迟迟无法解决。但根据中国银行的相关监管法规,商业银行持有实业公司股份和资产受到限制,很难引进伊斯兰银行的相关做法。不过中国可以考虑允许民间成立小规模的类似伊斯兰银行的非商业银行金融机构,把目前缺乏监管、高风险的民间借贷规范化,来解决中小企业和农民融资难的问题。

  当然,我们也要认识到伊斯兰金融的局限性。为了遵守禁止利息的规定,一些金融服务的交易复杂性无必要的增加了,也抑制了金融创新,使得一些有利于分散控制风险的金融工具无法运用。因此我们对伊斯兰金融也应当秉持“拿来主义”,扬长避短。(作者为宏观组首席研究员)

 


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伊斯兰之光新疆自治区电信网友 [yblxys] ip: 124.118.*.*
2011-01-14 00:38:45
这篇文章老用建酒店和酒店打交道,我看不妥
伊斯兰之光新疆自治区电信网友 [yblxys] ip: 124.118.*.*
2011-01-14 00:40:04
再说,酒店盈利的钱也是非法的,违背伊斯兰教义
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